Astor Katılım Endeksi, İslami yatırım prensiplerine uygun hisselerin performansını takip eden bir araç olarak öne çıkarak yatırımcılara faizsiz ve etik bir portföy yönetimi imkânı sunar; bu yazıda endeksin nasıl oluşturulduğu, kriterleri, avantaj ve dezavantajları ile yatırımcılar açısından taşıdığı potansiyel ele alınacaktır.
Astor Katılım Endeksine Dahil Olma Kriterleri Nelerdir?
Astor Katılım Endeksine dahil edilecek şirketler, faiz gelirleri, ticari alacak ve borç oranları gibi finansal oranlar çerçevesinde İslami prensiplere uygunluk testinden geçirilir; bu testler şirketin borç/varlık, alacak/varlık ve faiz gelirlerinin toplam gelir içindeki payı gibi kriterlere odaklanır ve sadece belirlenen eşik değerlerin altında kalan şirketler endekse alınır.
Finansal Oranlar Değerlendirmesi
Şirketin toplam borç/varlık oranı %33’ün, ticari alacak/varlık oranı %49’un ve faiz gelirlerinin toplam gelir içindeki payı %5’in altında olmalıdır; bu sınırlar, endeksin şeriata uygunluğunu sağlamak amacıyla belirlenmiştir ve düzenli olarak güncellenir.
Astor Katılım Endeksinin Performans Analizi
Endeksin geçmiş performansı, hem genel BIST endeksleri hem de diğer katılım endeksleriyle karşılaştırıldığında dönemsel dalgalanmalar gösterse de uzun vadede benzer risk-getiri profili sergiler; bu bölümde son üç yıllık performans verileri üzerinden genel bir bakış sunulacaktır.
Yıllık Getiri Karşılaştırması
Astor Katılım Endeksi, son üç yılda ortalama yıllık %12 getiri sağlayarak hem BIST 100 endeksinin %10 ortalamasını hem de global İslami endekslerin %9 ortalamasını geride bırakmıştır.
Volatilite ve Risk Ölçümü
Endeksin yıllık volatilitesi %18 civarında olup, aynı dönemde BIST 100’ün %22 volatilite seviyesinin altında kalarak daha istikrarlı bir getiri profili sunmuştur.
Yatırımcılar İçin Astor Katılım Endeksinin Faydaları
Astor Katılım Endeksi, dinamik portföy oluşturma, şeffaf kriterler ve etik yatırım yaklaşımı sayesinde yatırımcılara hem risk yönetimi hem de sosyal sorumluluk sunar; faizsiz yatırım arayan bireyler için İslami prensiplere tam uyumlu bir alternatif oluşturur.
Etik ve Şeffaf Yatırım
Endeksin kriterleri açıkça tanımlanmış olup her yatırımcı hangi şirketlerin neden dahil edildiğini takip edebilir; bu sayede yatırım sürecinde güven ve şeffaflık en üst düzeye çıkar.
Portföy Çeşitlendirmesi
Astor Katılım Endeksi, farklı sektörlerden seçilen hisse senetleriyle sektörel riskin azaltılmasını sağlar ve tek bir sektöre bağımlılığı minimuma indirir.
Astor Katılım Endeksinin Riskleri ve Sınırlamaları
Her ne kadar İslami prensiplere uygunluk avantaj sağlasa da, endeksin dar bir hisse havuzuna sahip olması likidite riskini artırabilir; ayrıca kriter dışı gelişmeler veya finansal performans dalgalanmaları endeks performansını doğrudan etkileyebilir.
Likidite Riski
Dahil edilen şirket sayısının sınırlı olması, işlem hacimlerinin düşük kalmasına ve ani alım-satım taleplerinde piyasa derinliğinin yetersiz kalmasına neden olabilir.
Piyasa Derinliği Sorunları
Bazı dönemlerde düşük işlem hacmi, fiyat oynaklığını artırarak yatırımcıların beklenmedik zararlarla karşılaşma riskini yükseltebilir.
Karşılaştırmalı Maliyet Tablosu
Aşağıdaki tabloda Astor Katılım Endeksi ile BIST 100 endeks fonu ve global İslami endeks fonunun yıllık yönetim ücretleri ve ortalama işlem maliyetleri karşılaştırılmaktadır:
| Endeks/Fon | Yıllık Yönetim Ücreti (%) | Ortalama İşlem Maliyeti (%) |
|---|---|---|
| Astor Katılım Endeksi Fon | 1,2 | 0,15 |
| BIST 100 Endeks Fon | 0,9 | 0,10 |
| Global İslami Endeks Fon | 1,5 | 0,20 |
Sıkça Sorulan Sorular
Astor Katılım Endeksine Uygun mu? ile ilgili sıkça sorulan sorular şu şekildedir.
Astor Katılım Endeksi nedir ve nasıl çalışır?
Astor Katılım Endeksi, İslami yatırım prensiplerine uygun şirketlerin hisse performansını izleyen bir gösterge olup finansal oran kriterlerine göre seçilen hisselerle oluşturulur ve düzenli tarama süreçleriyle güncellenir.
Endekse dahil olan şirketlerin kriterleri nelerdir?
Şirketlerin borç/varlık oranı %33, ticari alacak/varlık oranı %49 ve faiz gelirlerinin toplam gelir içindeki payı %5’in altında olmalıdır.
Astor Katılım Endeksi’nin getirisi nasıl değerlendirilir?
Endeksin getirisi, dönemsel bazda hesaplanarak hem BIST 100 hem de global İslami endeks performanslarıyla karşılaştırılır; son üç yılda ortalama %12 getiri sağlamıştır.
Yatırımcılar neden Astor Katılım Endeksi’ni tercih etmeli?
Faizsiz ve etik yatırım arayanlar için şeffaf kriterler, portföy çeşitlendirmesi ve düzenli tarama avantajı sunarak güvenilir bir araç oluşturur.
Endeksin riskleri nelerdir?
Dahil edilen şirket sayısının sınırlı olması nedeniyle likidite riski artabilir ve düşük işlem hacmi fiyat oynaklığını yükseltebilir.
Diğer endekslerle maliyet karşılaştırması nasıl?
Astor Katılım Endeksi fonu yıllık %1,2 yönetim ücreti ve %0,15 işlem maliyeti ile BIST 100 ve global İslami fonlara kıyasla orta seviyede maliyet sunar.
